高盛：全球对冲基金正加速买入中国股票，配置缺口支撑后市
时间：2025-08-30 15:16:28 阅读：
头部中概股进入财报密集披露期。
小米集团公布了2025年第二季度财报，实现总收入1160亿元，同比增长30.5%；经调净利润108亿元，同比增长75.4%。
此前，腾讯控股财报显示，上半年总营收为1845亿人民币，同比增长15%，经营利润为601亿，同比增长18%。
值得关注的是，在AI业绩验证的时间窗口，外资正加速买入中国核心资产，华尔街传奇投资人，《大空头》原型迈克尔·巴里二季度全面做多中概股。
高盛指出，与此同时，相关ETF也受到资金关注。根据Scion资产管理公司最新披露的13F报告，迈克尔·巴里清空了所有中概股看跌期权，转而斥资6060万美元大举买入阿里巴巴和京东的看涨期权，与一季度全面做空的策略形成强烈反差。
回溯巴里的操作路径，可见其决策之果断：
2024年Q1：大幅增持中概股，阿里京东占比超投资组合50%。
2025年Q1：清仓多头并买入看跌期权，转向全面看空。
2025年Q2：平仓所有空头头寸，建立看涨期权新仓位。
具体来看，今年二季度，Scion资产管理公司不仅卖出了阿里巴巴、拼多多、京东、携程、百度的看跌期权，还积极买入了阿里巴巴和京东的看涨期权。业内认为，这一操作标志着这位以逆向投资著称的投资人，对中国资产前景的判断发生了根本性转变。
数据事实上，外资大力买入迹象已现。
据高盛统计，全球对冲基金正以6月底以来的最快速度买入中国股票。此次股票买入主要由多头驱动，其次是做空回补，两者比例约为9:1。中国目前是8月以来Prime业务中净买入最多的市场。
高盛认为，而此轮上涨存在多重因素，包括关税不确定性缓和、第二季度经济数据超出预期、“反内卷”政策继续发力、香港IPO市场回温以及资金强劲流入等。但该机构也指出，尽管海外投资者对中国股票的兴趣明显增加，但其配置水平仍处于保守区间，而这一配置缺口将持续支持中国市场的后续上涨。
从年内表现来看，截至8月19日收盘，
尽管同样是聚焦港股科技股，两只指数在底层资产上有着一定差异。
此外，或基于上述优势，
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