半导体行业观察：德州仪器领涨模拟芯片；澜起科技等中报亮眼
时间：2025-08-17 03:17:17 阅读：
全球半导体行业在2025年上半年呈现显著增长，模拟芯片市场因德州仪器连续提价引发关注，同时多家半导体企业的上半年业绩报告显示强劲增长，行业结构性复苏趋势明显。据世界半导体贸易统计组织数据，上半年全球半导体市场规模达3460亿美元，同比增长18.9%，AI驱动与国产替代成为核心增长动力。
一、德州仪器提价推动模拟芯片市场格局调整
全球模拟芯片龙头企业德州仪器自6月起两次上调产品价格，覆盖料号范围及调价幅度逐次扩大。此举进一步推动模拟IC价格反弹，并引发供应链波动。业内分析认为，海外厂商持续提价背景下，本土企业凭借成本优势和快速响应能力，有望加速替代进程。圣邦微、思瑞浦、纳芯微等国内厂商在电源管理、信号链等领域的技术突破，正逐步拓展市场份额。
供应链层面，模拟芯片涨价与上游原材料供应紧张形成共振。群联电子指出，BT载板供应持续吃紧，8月中下旬或出现局部缺货；SEMI数据显示，第二季度全球硅晶圆出货量同比增长近10%，反映出产能扩张与需求复苏的同步性。这一背景下，国产模拟芯片企业的供应链稳定性与议价能力成为关键竞争优势。
从贸易博弈视角来看，国产模拟IC板块被视为反制重点受益方向。近年来，国内厂商在工业控制、汽车电子等高附加值领域的渗透率提升，叠加政策对核心器件的国产化支持，进一步巩固了本土企业的市场地位。
二、中报业绩凸显行业结构性增长动力
2025年上半年，半导体行业呈现显著的结构性增长特征。澜起科技、豪威集团、海光信息等企业净利润同比增幅分别达85.50%-102.36%、39%-50%和41%，业绩表现亮眼。其中，海光信息上半年营收54.64亿元，同比增长45.21%，其高端处理器产品在国产替代需求驱动下加速导入重点行业。
AI技术的应用深化成为核心增长引擎。澜起科技表示，AI服务器对接口芯片的需求激增，推动公司业绩超预期；豪威集团则受益于智能手机CIS需求回暖及车规级芯片渗透率提升。与此同时，全球智能手机平均售价创历史新高，高端机型对高性能芯片的需求进一步拉动半导体产业链增长。
国产替代政策红利持续释放，叠加AI算力基建投入加大，为行业提供长期增长动能。工信部数据显示，上半年我国集成电路产量同比增长8.7%，出口量增长20.6%，国内半导体设备采购比例显著提升。尽管消费电子与存储芯片领域仍处于复苏初期，但算力芯片、车规级半导体等细分市场已进入高景气周期，成为结构性增长的主力。
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