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尹同跃周六开会要求“周六不要组织会议”？网友：“什么阴间笑话”

时间：2025-08-17 14:50:27 阅读：

　　那天是个星期六。

　　请想办法；学习华为精神，让奋斗者努力，也不能让奋斗者吃亏！从机制上想办法。”

　　过去也曾有员工爆料称，奇瑞存在“896”加班制，周六保证不休息，周日休息不保证。

　　一份网传的“奇瑞内部文件”也显示，疑似奇瑞集团公司2024年7月的内部会议中要求“要围绕人员‘345’的策略，线个人的工资。”

　　客观来看，所谓“员工爆料”、网传“内部文件”真假难辨，不完全足信，客观上也使奇瑞陷入“896工作制”“强制加班”等一系列舆情风波。

　　所谓：“春江水暖鸭先知”。整治“内卷式”竞争明显升级，汽车行业反内卷，也需要奇瑞这样有国资背景的行业大哥带头。

　　比如，加大一线员工基本工资福利，向胖东来看齐，也设立个“委屈奖”。总之，既然是国企，就拿出来国企的担当。

　　今天的奇瑞，年营收597亿美元，2025年《财富》世界500强排名第233位，2024年全年销售汽车260.39万辆，同比增长38.4%，创历史新高。

　　这么牛的业绩，外界并不担心奇瑞缺钱的问题。

　　外界担心的是，奇瑞业绩里的从招股书披露的数据来看，从2022年到2024年，奇瑞汽车的新能源业务成长可能有些慢了。

　　这三年，奇瑞新能源汽车营收占比只有13.2%、4.9%以及16.0%。

　　什么意思呢？

　　要知道，这几年间，国内市场新能源汽车新车销量首次突破50%，新能源汽车市场销量迅速增长。

　　对比长城、赛力斯、广汽、吉利、比亚迪、长安等几家车企的新能源车销量占比，就不难得出一个结论：根据招股书披露的数据，奇瑞年销量260万，新能源渗透率为22.41%。

　　对比年销量来看，奇瑞的体量与长安汽车相当，新能源渗透率则与广汽相当，如果用相对估值法来看，参考比亚迪25倍PE、长城18倍PE，考虑到奇瑞的新能源业务短板，给12x PE的线亿左右。

　　如果用DCF模型给奇瑞估值，假设未来五年营收CAGR 15%、净利润率在6%～7%，永续增长率3%，那么合理的估值区间，可能在 750亿-900亿之间。

　　但无论哪种估值方法，也许你会问，新能源业务不给力，为何2024年奇瑞新能源营收占比率还增长3%？

　　答案在于，根据懂车帝公布汽车销量数据，近一年智界R7 的销量为6.6万辆，智界S7的销量为1.8万辆。

　　去年4月，尹同跃曾表示：根据懂车帝的数据统计，2025年，智界S7只在1月销量突破1000辆，2月到4月的销量分别只有832辆，962辆和565辆。

　　卖得好一点的智界R7,6月份的批发量也只有1903台。

　　长期来看，智界品牌的热度不足以维系奇瑞在高端市场的份额，而奇瑞自身主打高端市场的品牌尚未稳得住心智。

　　接下来，奇瑞高端化依旧是一场“硬仗”。

　　虽然含电量不足，但看完这份招股书，不难发现奇瑞业绩表现并不差。

　　从2022年到2023年，奇瑞年利润增长率近80%，营收从926.18亿增长到1632.05亿元。

　　仅仅2024年前9个月，奇瑞汽车营收1821.54亿元，利润达到113.12亿元，前三季度的业绩其实已经超过了2023年全年。

　　招股书数据显示，2022—2024年，奇瑞在海外市场的销量分别达到了45.1万辆、93.7万辆和114.5万辆，占集团总销量的36.6%、49.8%和44.0%。

　　如果从单车例如的角度来看，奇瑞单车利润近1.6万元，比长城、吉利、比亚迪都高。

　　奇瑞单车营收、毛利率都打不长城，可为何单车利润比长城要高？

　　核心就在于海外市场。2024年，奇瑞出口卖了100万辆，卖出了我国汽车出口总量的五分之一。

　　我们不妨推演一下，如果把时间线拉长，未来奇瑞在海外市场可能会面临两种局面。

　　也就是说，可以预见的未来，海外市场的红利终有一天会消失的，面对丰田、本田奇瑞能打，可比亚迪、吉利终归都是要出海的。

　　奇瑞必须问自己的一个问题是，那些在对于汽车品牌出海，我还是那个观点，国内市场就是个练兵场，国内打不过，海外防线的崩塌，恐怕只是时间问题。

　　当然，得益于国内市场的产业链、人力成本优势，海外业务可能还会有一个相对不错的毛利率，但是到那时，毛利率水平还能像过去三年一样吗？

　　恐怕很难。

　　综合来看，当前海外市场的竞争不确定性仍存，再叠加新能源估值溢价不足，理想、比亚迪、零跑都在港股上市，而且港股投资者高度重视车企在新能源汽车，尤其是纯电和混动技术及智能驾驶领域的布局。

　　这些都是奇瑞相对薄弱的领域。

　　典型的比如800V高压平台，奇瑞直到2024年9月才有量产车型上市，远落后于新势力。

　　再加上，奇瑞在研发上的投入有限，可能进一步加剧技术上相对劣势。招股书显示，2024年1—9月，奇瑞的研发支出为65.53亿，2023年是66.64亿元，而比亚迪研发费用为312.45亿元，吉利也有103亿。

　　如果技术投入不足，那么未来随着燃油车需求进一步滑坡，车企的竞争劣势可能会被放大，进而可能影响资本市场定价。

　　眼下，国内市场价格战还未分出胜负，资本市场恐怕也很难给一个好的定价。这时候，单讲一个海外业务高毛利的故事，恐怕难以让市场信服。

　　作为国内几家主要车企之一，有着两百万辆销量规模的奇瑞不是没有上市的实力，只是，是不是非要为了一个执念，在此时上市，可能是需要考虑的问题。

　　在国内市场，前阵子，尹同跃在2025中国汽车论坛上说：“在国内，我们打不还手骂不还口。”

　　关键不在于“还不还手”，而在于，面对高烈度的“技术战、成本战”，你有没有还手的能力。

　　懂车帝销量榜数据，星纪元ES。6月份销量2000多台，星纪元ET1907台，与华为合作的智界R7 ,6月销量3000台出头，智界S7不超过500台。

　　奇瑞不是没有反思，尹同跃也曾总结：在新能源汽车领域是“起了个大早，赶了个晚集”。

　　市场是理性的，反思之外，恐怕还得拿出更多实际行动。

　　对于这次IPO所得的资金，奇瑞表示将用于新能源相关技术研发，以及下一代汽车核心技术能力。

　　接下来，奇瑞能不能凭借技术能力反超，成为下个造车界下个时代的强者，值得期待。

　　免责源自：互联网江湖