百亿私募宁泉资产遭限制！旗下产品被禁网下打新6个月
时间：2025-08-05 23:05:27 阅读：
中国证券业协会近期披露的信息显示，知名百亿级私募宁泉资产旗下产品遭遇监管限制。该机构旗下宁泉致远55号私募证券投资基金被列入配售对象不得参与业务名单，限制参与网下打新业务的时间为6个月。
限制期间从2025年6月20日开始，将持续至2025年12月19日结束。中证协网站显示，这一产品已被正式纳入限制名单，但具体违规原因并未对外公开披露。宁泉致远55号此前曾积极参与新股发行，最近一次出现在5月28日优优绿能的网下发行初步配售结果公告中。
今年3月，《首次公开发行证券网下投资者管理规则》修订版正式发布。新规进一步规范了网下打新业务操作流程，明确禁止二十一类违规行为。这些被禁止的行为包括报送虚假信息、使用他人账户报价、与发行人串通报价等严重违规情形。
新规实施后，监管部门对网下打新业务的合规要求显著提升。私募机构在参与网下询价和配售时，需要严格遵守相关规定，确保报价行为的合规性和审慎性。任何违反规定的行为都可能面临限制参与业务的处罚措施。
根据中证协2025年1月开始实施的分类评价管理指引，协会对网下投资者报价申购行为实施全面监测。对于出现异常报价申购行为的机构，将采取列入关注名单、异常名单或限制名单等不同程度的信用约束措施。这一机制旨在强化执业声誉约束，维护市场秩序。
今年以来，已有多家机构因网下打新违规被监管部门处罚。除宁泉资产外，还有3家机构和2名自然人被中证协列入限制名单。这些违规问题主要集中在未审慎报价、业务操作流程不完备、风险管理制度不完善等方面。
上交所同样加强了对网下打新业务的监管力度。今年以来，交易所对上海辰翔私募基金管理有限公司等机构予以监管警示。涉及的问题包括内部制度不健全、执行不到位、研究不充分、决策流程不规范等多个层面。
私募机构在参与网下打新时需要建立完善的内控制度。这包括制定详细的报价决策流程、建立有效的风险管理机制、确保操作人员具备专业能力等。同时，机构还需要加强对相关法规的学习和理解，及时跟进监管要求的变化。
宁泉资产作为国内知名的主观多头私募，管理规模已超过400亿元，在行业内具有重要影响力。该机构由杨东在2018年创立，杨东曾担任兴全基金总经理，在投资界享有较高声誉。此次旗下产品被限制参与网下打新，对整个私募行业的合规管理提出了更高要求。
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