研报掘金｜华泰证券：上调云音乐目标价至360.42港元 维持“买入”评级
时间：2025-08-27 21:05:06 阅读：
华泰证券发表研报指，云音乐上半年财报收入38.27亿元；经调整净利润为19.46亿元。利润超预期主要得益于良好的成本费用控制。公司专注于打造全面且差异化的内容生态，核心在线音乐服务收入稳健增长，在营运效率持续优化下利润率有望进一步提升。 该行表示，云音乐产品页面调整已于第一季基本完成，预期未来社交娱乐业务收入将维持相对稳定。考虑到公司2025年上半年毛利率及销售费用率优化优于预期，经营杠杆有望持续兑现，并考量一次性递延税项影响，该行预测其2025、2026、2027年调整后归母净利润分别为30.91亿、26.56亿、29.83亿元。该行对其目标价从205.47港元上调至360.42港元，维持“买入”评级。
源自：AI电报